Bally’s Corporation Faces Financial Struggles Amidst Chicago Casino Development
Bally’s Corporation, a prominent player in the gaming industry, is currently facing financial setbacks as a leading Wall Street ratings agency has downgraded its credit rating once again. Fitch Ratings, a renowned provider of credit ratings, commentary, and research, recently announced that it has lowered Bally’s rating from “B” to “B-” due to concerns about execution risk in the development of the Chicago casino project.
Financial Concerns and Challenges
Despite the downgrade, analysts at Fitch believe that Bally’s should have enough funding to complete its highly anticipated $1.7 billion casino resort at 777 W. Chicago Ave, which is set to open in September 2026. However, the company faces several obstacles in Chicago, including a saturated gaming market, high gaming taxes, and the typical ramp-up period associated with new casino projects.
Since securing the casino license in 2022, Bally’s has been grappling with financial pressures. Lower credit ratings have led to higher borrowing costs, making it more challenging for the company to secure funding for its ambitious projects. In 2024, Bally’s secured $940 million in private financing, but a plan to raise an additional $250 million through an initial public offering targeted at women and minority investors is currently pending approval from the U.S. Securities and Exchange Commission.
To address the financial challenges, Bally’s has started selling $195 million in private shares and is working to revive its minority investment initiative, which has faced legal challenges. Conservative-backed plaintiffs have filed lawsuits alleging discrimination against white male investors, further complicating the situation.
Future Prospects and Challenges
Fitch suggests that Bally’s could improve its credit rating by resolving funding commitments in Chicago and meeting other financial benchmarks. The city is banking on the success of the casino to generate essential tax revenue for Chicago’s police and fire pension funds.
Despite the challenges, Bally’s remains a key player in Illinois’ gaming industry. The company recently celebrated a milestone by welcoming its two millionth visitor since opening its temporary casino at the historic Medinah Temple in 2023. It is evident that Bally’s is a significant contributor to the state’s gaming landscape.
With ongoing financial struggles and legal battles, Bally’s Corporation faces a pivotal moment in its trajectory. The success of the Chicago casino project will not only impact the company’s financial standing but also the city’s economic landscape. As Bally’s navigates through these challenges, all eyes are on its ability to overcome obstacles and emerge stronger in the competitive gaming industry.
ความท้าทายทางการเงินและปัญหา
นอกจากการลดเกรดระดับเครดิต นักวิเคราะห์ที่ Fitch เชื่อว่า Bally’s ควรจะมีเงินทุนเพียงพอในการดำเนินการโครงการคาสิโนราคา 1.7 พันล้านดอลลาร์ที่ 777 W. Chicago Ave ที่กำลังจะเปิดให้บริการในเดือนกันยายน พ.ศ. 2569 อย่างไรก็ตาม บริษัทกำลังเผชิญกับอุปสรรคหลายอย่างในชิคาโก รวมถึงตลาดการพนันที่ซับซ้อน ภาษีการพนันสูง และระยะเวลาในการเริ่มเปิดตัวที่เป็นเรื่องปกติของโครงการคาสิโนใหม่
ตั้งแต่ได้รับใบอนุญาตคาสิโนในปี 2022 Bally’s ต้องเผชิญกับความกดดันทางการเงิน ระดับเครดิตที่ต่ำกว่าทำให้ต้องจ่ายดอกเบี้ยกู้ยืมสูง ทำให้ยากต่อการหาทุนสำหรับโครงการที่มักมีความทะเยอทางการเงิน ในปี 2024 Bally’s ได้รับเงินกู้ส่วนตัวจำนวน 940 ล้านดอลลาร์ แต่แผนการเรียกเงินเพิ่มอีก 250 ล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายเนื้อหาตามมความประสงค์ที่เป็นสาธารณะแก่นักลงทุนหญิงและนักลงทุนชาวมนุษย์สีหรือลำพังรอการอนุมัติจาก สำนักงานคุ้มครองนักลงทุนและตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา
เพื่อแก้ไขความท้าทายทางการเงิน Bally’s เริ่มขายหุ้นส่วนส่วนตัวจำนวน 195 ล้านดอลลาร์ และกำลังทำงานในการฟื้นฟูกิจการลงทุนส่วนน้อยซึ่งเผชิญกับความท้าทายทางกฎหมาย ผู้ก่อการร้ายที่มีการดำเนินการตามแนวเคร Conservative-backed ได้ร้องเรียนว่ามี disk การเหยียดหยามเนื้อไปยังนักลงทุนชาวดัตช์ชายขาวเพิ่มเติมให้ปฏิเสธข้อความที่ซับซ้อนขึ้น
อนาคตที่เป็นไปได้และความท้าทาย
Fitch แนะนำว่า Bally’s สามารถปรับปรุงระดับเครดิตโดยการแก้ไขการสรุปในเชิงการเงินในชิคาโก และประสบความสำเร็จในตำแหน่งการเงินอื่น ๆ เมืองกำลังพึ่งการสำเร็จของโครงการคาสิโนเพื่อสร้างรายได้ภาษีสำคัญสำหรับกองทุนการเลี้ยงชีพของตำรวจและดับเพลิงของชิคาโก
อย่างไรก็ตาม ถึงใจจะมีความท้าทาย Bally’s ยังคงเป็นผู้เล่นสำคัญในอุตสาหกรรมการเล่นเกมของรัฐอิลลินอย บริษัทได้เฉลิมฉลองระยะทางเพื่อต้อนรับนักเยี่ยมชมล้านที่สองล้านคนตั้งแต่เปิดให้บริการคาสิโนชั่วคราวที่ Medinah Temple ปี 2566 น. จึงเป็นที่ชัดเจนว่า Bally’s เป็นผู้มีส่วนร่วมสำคัญในทัศนวิสัยการเล่นเกมของรัฐ
ด้วยความท้าทายทางการเงินและคดีทางกฎหมายที่ยังคงเกิดขึ้น Bally’s Corporation กำลังเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญในทิศทางของตน ความสำเร็จของโครงการคาสิโนชิคาโกจะไม่เพียงแต่ส่งผลต่อสถานะการเงินของบริษัทเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อทิศทางเศรษฐกิจของเมือง ในขณะที่ Bally’s กำลังเดินทางผ่านอุปสรรคเหล่านี้ สายตาทุกคนจึงวางบนความสามารถในการเอาชนะอุปสรรคและเข้าสู่อุตสาหกรรมการเล่นเกมที่แข่งขัน
